Товарная кредиторская задолженность равна издержкам на приобретение товаров в кредит у поставщиков в течение четвертого квартала, так как предприятие пользуется трехмесячным товарным кредитом. [c.215]
При определении цены заемного капитала в расчет включают только те средства, привлечение которых связано с дополнительными издержками. На этом основании не рекомендуют включать в состав заемного капитала сумму кредиторской задолженности. В реальной практике расчеты с поставщиками в форме векселей и [c.164]
Возрастают текущие издержки организации с одновременным увеличением обязательств (кредиторской задолженности) на сумму начисленной, но еще не выплаченной заработной платы персоналу фирмы. [c.156]
Приведенные суммы начисленной и распределенной заработной платы следует отнести в дебет тех же счетов, что были задействованы при списании материалов (см. операцию 1), так как это также текущие издержки фирмы в отчетном периоде. В то же время у фирмы возникли обязательства перед своим персоналом на сумму начисленной, но непогашенной заработной платы. Это кредиторская задолженность, рассматриваемая как источник заемных средств. Поэтому счет 70 Расчеты с персоналом по оплате труда , на котором следует отражать эти обязательства, пассивный, а увеличение кредиторской задолженности надо отразить по кредиту данного счета. [c.276]
Главная цель менеджеров компании — увеличить объем продаж и снизить издержки. Наряду с контролем за сбытом и производством важное значение имеет политика в области дебиторской задолженности, регулирование запасов, политика в отношении кредиторской задолженности и источников краткосрочных заимствований. Кредитная политика может быть более щедрой, что влечет за собой рост дебиторской задолженности, а наличные запасы могут возрастать, чтобы лучше удовлетворять спрос потребителей. Политика в области кредиторской задолженности (счетов к оплате) направлена на улучшение отношений с поставщиками и, возможно, на получение скидок путем быстрой оплаты их счетов. Почти любое решение руководства фирмы связано с использованием наличных средств, включая решения, относящиеся [c.238]
При расчетах вся кредиторская задолженность разводится по следующим очередям. Вне очереди покрываются судебные издержки, а также расходы по оплате труда конкурсного управляющего и по осуществлению деятельности предприятия-банкрота в период его управления, так называемые текущие пассивы. В первую очередь по требованиям граждан погашается задолженность по выплате пособий за причинение вреда жизни и здоровью, во вторую —по выплате выходных пособий, по оплате труда лицам, работающим по трудовым договорам (контрактам), и по выплате авторских вознаграждений. В третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, в четвертую — требования по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. И в последнюю очередь производятся расчеты с другими кредиторами по установленной задолженности перед ними. [c.81]
Банковская задолженность определена как разница ее величины на начало года и погашения в IV квартале 2300 - 400 = 1900 тыс. руб. Товарная кредиторская задолженность равна издержкам на приобретение товаров в кредит у поставщиков в течение IV квартала. [c.288]
Таким образом, кредиторская задолженность увеличивает эффект финансового рычага. При наличии кредиторской задолженности необходимо проводить перерасчет суммы заемных средств, экономической рентабельности активов, средней процентной ставки за кредит г. При корректировке г (средней расчетной ставки процента) необходимо учитывать фактические финансовые издержки по всем кредитам и общую сумму заемных средств с учетом кредиторской задолженности. [c.331]
Руководитель одного многопрофильного медицинского учреждения, куда автор был приглашен в качестве антикризисного консультанта, на вопрос о составе производимых учреждением медицинских услуг дал вполне развернутый и исчерпывающий ответ. В частности, руководитель заметил, что медицинские подразделения, входящие в состав учреждения, делятся на убыточные и прибыльные. Суммарный итог финансовых результатов всех подразделений составляет отрицательное значение, предприятие терпит убытки, увеличивается кредиторская задолженность, снижаются активы. В качестве примера положительной работы было отмечено одно из подразделений поликлиники — зубопротезное отделение и названа выручка, ежеквартально получаемая от деятельности коллектива. На вопрос о составе и сумме затрат, которые непосредственно несет указанное подразделение руководитель не смог вразумительно ответить, но вызвал бухгалтера и, изложив суть проблемы, отправил его произвести выборку финансовых документов, фиксирующих указанные издержки. Спустя некоторое вре- [c.133]
Средняя расчетная ставка процента тоже уменьшается. Конечно, проценты платятся только за кредиты, но теперь эти проценты и другие финансовые издержки как бы растекаются по всей сумме заемных средств предприятия — и кредитам, и кредиторской задолженности. Поэтому вычисляем уже не среднеарифметическую, а средневзвешенную стоимость заемных средств. [c.161]
Управление кредиторской задолженностью и издержками [c.241]
Решение краткосрочных и текущих задач требует разработки учетной, налоговой и кредитной политики предприятия, а также политики управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностями, издержками предприятия, включая выбор способов амортизации. Совмещение интересов развития предприятия, наличие достаточного уровня денежных средств для этих целей и сохранение его платежеспособности возможно только при согласованности стратегических и тактических задач, которые формализуются в процессе финансового планирования. Финансовый план формулирует цели и критерии оценки деятельности предприятия, дает обоснование выбранной стратегии и показывает, как достичь поставленных целей. В зависимости от целей можно выделить стратегический, краткосрочный и оперативный виды финансового планирования. [c.178]
Особо важное значение придается повышению оборачиваемости товарно-материальных запасов, когда фирма имеет высокий уровень кредиторской задолженности и возникают требования со стороны кредиторов. Для расчета этого коэффициента берется не стоимость продаж, которая включает издержки обращения (торговую наценку), а себестоимость реализованной продукции, поскольку она оценивается в оптовых ценах и более точно отражает стоимость товарно-материальных ценностей, реализованных за отчетный год. Этот показатель обычно анализируется в динамике. Нормальный уровень этого коэффициента обычно колеблется в зависимости от отрасли от 4 до 8. Если расчетный коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, немедленно должны анализироваться причины, среди которых может оказаться недостаточное количество запасов, что может привести к снижению продаж готовой продукции, а также дефицит наличных денежных средств. [c.250]
Прежде всего следует подчеркнуть, что факт выдачи векселя ремитенту трассантом, в котором рассматриваемое нами лицо обозначено предполагаемым плательщиком, не найдет отражения в учете последнего. Ведь, как отмечалось выше, выдача такого векселя не возлагает на трассата никаких обязательств. Его задолженность перед ремитентом отражается в учете только после того, как плательщик примет на себя вексельное обязательство — акцептует вексель. Как правило, трассат принимает вексель к платежу в случае, если у него существует кредиторская задолженность перед векселедателем, которую последний пытается переадресовать, трассируя вексель. При этом в учете акцептанта делается запись по дебету счета, на котором отражалась кредиторская задолженность перед векселедателем, например счета 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками , и кредиту счета 66 Векселя выданные на сумму совершенного акцепта. Если сумма акцепта превысит величину погашаемой его совершением задолженности перед векселедателем, на разницу делается запись по дебету счетов учета источников выплаты дохода по векселю (44 Издержки обращения , 26 Общехозяйственные расходы , 81 Использование прибыли ) и кредиту счета 66 Векселя выданные . Выбор источника выплаты [c.91]
При таких обстоятельствах предприятие необоснованно отнесло уплаченные им проценты по кредиту, взятому для погашения кредиторской задолженности по платежам в бюджет, на издержки обращения. [c.283]
Покупателю необходимо сопоставить преимущества коммерческого кредита и издержки отказа от скидки, а также альтернативные издержки, связанные с возможным ухудшением кредитного рейтинга, если он отсрочивает платеж, и возможное увеличение цены, которую назначает поставщик. Основным преимуществом коммерческого кредита является его доступность. Кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой непрерывное кредитование. При этом нет необходимости формально организовывать финансирование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма пользуется скидками, то возможно дополнительное кредитование посредством оплаты счетов точно в установленный срок. Фирма сама принимает решение, и ей не нужно вести дополнительные переговоры. Если же необходима отсрочка платежей, то этот вопрос обсуждается с поставщиками. [c.349]
Согласно закону предложения по мере его роста растет цена. С позиции потребителя закон предложения выступает как сдерживающий фактор, поскольку покупатель не будет приобретать товар в большом количестве при высокой цене. Но по мере снижения цены объем реализации возрастет, так как покупатель увеличит количество покупок. Для производителя конечными целями реализации являются выручка и прибыль. Оба эти показателя зависят от цены. Но при росте цены темпы роста прибыли могут отставать от темпов роста выручки, поскольку увеличиваются издержки производства и кредиторская задолженность. Для устранения этих потерь товаропроизводитель должен увеличить цену или объем реализации. [c.41]
Современные бизнес-планы энергокомпаний состоят из двух частей. В аналитической части представлены результаты исследования рынка и продаж, результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности, прогноз изменения цен на основные виды сырья и материалов, программа управления издержками, анализ рынка труда и заработной платы, применяемых систем стимулирования. [c.353]
Принимая решение о выборе способа финансирования, прежде всего ориентируются на стоимость получения средств. Рассмотрим, как она определяется в случае, когда дополнительные денежные ресурсы предприятие получает в результате отказа от использования скидки и перехода к полному использованию предоставленной продавцом отсрочки платежа. Когда условия договора о поставке товара или услуг предусматривают скидку при досрочной оплате, а предприятие не пользуется ею и оплачивает закупленный товар в последний предусмотренный контрактом день, получение товарного кредита и, следовательно, финансирование становятся платными, так как возникают издержки упущенных возможностей. Как велики эти издержки и что получается, если предприятие решает максимально нарастить объем кредиторской задолженности, рассмотрим на следующем примере. [c.253]
В обоих рассмотренных выше случаях за пользование кредиторской задолженностью предприятие платит одинаковую сумму — 30 тыс. руб. в месяц. В то же время стоимость финансирования за счет кредиторской задолженности оказывается различной. Так, финансирование, получаемое предприятием, не использующим скидку, обходится ему в 24,49 % годовых, а финансирование, получаемое в результате отказа от скидки и перехода к полному использованию отсрочки, стоит ему 35,64 %, т.е. существенно дороже. Причина этого расхождения объясняется тем, что в данном случае речь идет о стоимости дополнительного финансирования, которое получает предприятие, отказываясь от использования скидки. В этом случае у него возникают дополнительные издержки упущенных возможностей, обусловленные его отказом от бесплатного финансирования на сумму 490 тыс. руб. и заменой на платное финансирование за счет кредиторской задолженности в сумме 1,5 млн руб. [c.255]
Однако не все негативные тенденции в промышленности преломлены и устранены. Многие предприятия страдают от недостаточного инвестирования, низкой прибыли, роста затрат на энергоносители в издержках производства, отсутствия рынков сбыта готовой продукции, роста кредиторской задолженности. Важнейшей проблемой в отрасли остается значительный износ фондов, особенно в машиностроении, химической и нефтехимической промышленности, необходимость модернизации промышленного производства. [c.490]
Собственный капитал (СС), тыс. руб. Заемные средства без кредиторской задолженности (ЗС), тыс. руб. Инвестиционный (аналитический) баланс, тыс. руб. Нетго-результат от эксплуатации инвестиций (НРЭИ), тыс. руб. Экономическая рентабельность инвестиций (ЭР), % Финансовые издержки по кредитам (ФИ), тыс. руб. Средняя расчетная ставка процента (СРСП), % 102 92 350 2,85 [c.296]
В предыдущем разделе мы рассматривали ситуацию, в которой платеж осуществлялся в последний день установленного периода однако фирма может отсрочить платеж и на период после истечения срока платежа. Назовем эту отсрочку "отсрочкой выплаты кредиторской задолженности", или "ориентацией на торговлю". Издержки такой отсрочки подразделяются на два вида издержки отказа от использования скидки и возможное ухудшение кредитного рейтинга. В главе 10 мы обсудили систему рейтинга, составляемого кредиторскими агентствами, такими, как Dun Bradstreet. Если фирма злоупотребляет отсрочиванием выплат, то от этого страдает рейтинг ее кредитоспособности. Поставщики будут относиться к фирме с опасением и могут настаивать на достаточно жестких условиях продажи, если вообще решат иметь с ней дело. При оценке компании банки и другие кредиторы не жалуют излишнюю медлительность в расчетах. Таким образом, существуют определенные издержки, связанные с ухудшением кредитной репутации фирмы, хотя они с трудом поддаются измерению. [c.308]
Фирме необходимо сопоставить преимущества коммерческого кредита и издержки отказа от скидки, альтернативные издержки, связанные с возможным ухудшением кредитного рейтинга, если она О1срочивает платеж, и возможное увеличение продажной цены, которую назначает продавец. Есть несколько преимуществ коммерческого кредита как инструмента краткосрочного финансирования. Вероятно, главным из них является его доступность. Кредиторская задолженность большинства фирм - представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать финансирование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, то возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом нет необходимости вести переговоры с поставщиками, решение за фирмой. Если фирма считает необходимой отсрочку платежа сверх установленной даты, то этот вопрос необходимо обсудить с поставщиком. [c.309]
Накопленные текущие обязательства. Раз обязательства накоплены, значит, расходы уже понесены, но еще не оплачены. Таким образом, прирост суммы накопленных обязательств за год (строка 18) уменьшает сумму расхода денег, а их уменьшение (строка 19) — увеличивает ее. Некоторые специалисты рекомендуют относить расходы по предварительной оплате и накопленным обязательствам на общие, торговые и административные издержки, а изменение торговых запасов и величины кредиторской задолженности — на себестоимость реализованной продукции3. Зачастую такое отнесение было бы оправданным, но, с нашей точки зрения, в целом это не имеет смысла. [c.270]
Предприятие П. Актив за вычетом кредиторской задолженности — 20 млн. руб. В пассиве — 10 млн. руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 10 млн. руб. собственных средств. НРЭИ — 3,44 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности (ФИ) равны 1,7 млн. руб. [c.158]
НРЭИ Фактические финансовые издержки по задолженности — 4,2 млн. руб. (случайное совпадение с суммой кредиторской задолженности) — 0,65 млн. руб. (17,5% на 3,7 млн. руб.) [c.162]
Решения о кредиторской задолженности заключаются в определении условий кредита (если возможны переговоры с продавцом) и сроков его погашения. Вполне возможно, что если покупатель — важный для компании клиент, то продавец в вопросе об условиях оплаты купленной продукции пойдет ему навстречу. На эти условия влияют частота и объемы поставок, а также форма оплаты (например, электронный перевод денег или бумажный чек). В некоторых случаях предусматривается торговая скидка в зависимости от срока уплаты. Типичная запись дисконтирования 2/10, платежный период 30 сут. означает, что при оплате в течение 10 дней предоставляется двухпроцентная скидка если этого не происходит, то платеж осуществляется по истечении 30 дней в полном объеме. Плательщику следует сделать выбор, при котором минимизируется чистая приведенная стоимость платежа. Не следует забывать о прямых и скрытых издержках в связи со штрафными санкциями, применяющимися при задержке выплат против оговоренного срока. Многие небольшие компании лишены права выбора и вынуждены соглашаться на предложенные условия оплаты, поскольку доступа к иным источникам капитала не имеют. [c.242]
Чистый денежный поток — результат прироста продаж за месяц за вычетом всех денежных расходов. Величина р представляет собой вероятность дефолта за этот же период. Стоимость обслуживания торгового кредита — прирост соответствующих расходов, включая мониторинг, инкассацию и юридические расходы. Издержки запасов включают такие статьи, как затраты на хранение, управление, страхование и иммобилизационные расходы, исключается стоимость запасов. Инвестиции в оборотном капитале охватывают деньги, дебиторскую задолженность и запасы по маргинальной стоимости, не учитывается кредиторская задолженность. [c.227]
Третий тип хозяйственных операций затрагивает одновременно статьи актива и пассива, что увеличивает итог баланса. Наример, начислена заработная плата рабочим, занятым изготовлением продукции 11 950 000 р. Заработная плата рабочих — это часть текущих расходов организации, одна из статей себестоимости продукции. После такой операции издержки производства (незавершенное производство) возрастут (актив + ). Увеличатся и обязательства (кредиторская задолженность) организации перед своим персоналом по заработной плате, так как данная задолженность является частью ее заемного капитала (пассив + ), которая еще не погашена. [c.41]
Эндрю заглянул в свои бумаги и воскликнул "Ты хочешь сказать, что теперь мы получили величину закупок, которую можем связать с величиной остатков кредиторской задолженности " "Несомненно", — ответил Мэтью. Если вы взгляните на Рис.11.8, то увидите, что мы можем собрать воедино величину всех закупок Мэтью Гримбл Лтд с тем, чтобы облегчить себе дальнейшие вычисления. Взгляните на приведенные здесь расчеты и не забудьте при этом информацию Жаннет. Тогда вы сможете получить требуемые цифры достаточно просто. Вычитая прибыль до выплаты процента и налога из дохода от продаж, вы определяете чистые эксплуатационные издержки. Затем суммируете полученный результат с размерами запасов, что дает показатель валовых эксплуатационных издержек. Отсюда вы сможете вычесть вознаграждение служащих и сумму амортизации, получив таким образом величину всех закупок. [c.280]
Пассивы предприятия объединяются в две группы — краткосрочные и долгосрочные обязательства. К краткосрочным относятся такие, ликвидация которых может потребовать использования существующих текущих активов или формирования других краткосрочных обязательств. Они включают в себя кредиторскую задолженность, векселя к оплате, начисленные издержки и налоги к оплате и текущие выплаты по долгосрочным долгам (обязательг ствам). Долгосрочные обязательства — это обязательства, ликвидация которых не ожидается в течение нормального операционист го цикла (как правило, один год) предприятия и которые будут оплачены после окончания этого цикла. Наиболее, распространенными долгосрочными обязательствами являются выплаты по облигациям, погашение арендных обязательств, закладных, отло-т женных налоговых платежей и пенсионных обязательств. [c.27]
Кредиторская задолженность. Счета кредиторов и векселя к оплате (торговля), суммы, подлежащие оплате членам совета директоров, подоходные налоги, дивиденды, а также другие счета кредиторов и издержки к оплате должны отражаться по отдельности. Предприятия — члены группы должны отдельно фиксировать суммы, подлежащие выплате предприятиям группы и дочер-.ним предприятиям. [c.77]
Третье предложение позволяет снять проблему определения того, какая часть имущества финансировалась за счет кредитов, а какая за счет собственного капитала. Предполагается, что общая сумма вложенных средств образована за счет займа, но с условием, что сумма капитализированного процента не должна превышать общей суммы затрат по проценту за данный отчетный период. Таким образом, процент представляет собой альтернативные расходы, т.е. издержки, которых можно избежать, если не прибегать к займу или использовать средства, предназначенные для погашения кредиторской задолженности. Данный подход нашел отражение в SFAS 34 и представлен в табл. 17.1. Одно из его достоинств состоит в том, что в соответствии с принципом себестоимости капитализированный процент трактуется как расход фирмы. Однако это приводит к несопоставимым оценкам идентичных активов, возведенных фирмами, имеющими различную структуру капитала. Кроме того, альтернативные расходы имеют место также и при использовании собственных источников. В данном случае различная интерпретация заемных и собственных источников обусловливает получение противоречивых и несопоставимых оценок основных средств. [c.373]