Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента [c.21]
Основной довод в пользу упрощенной системы учета для малых предприятий — значительные затраты, связанные с соблюдением общих правил ведения учета и представления отчетности. Кроме того, предприятия малого и среднего бизнеса обычно неактивны на финансовых рынках, в результате чего основными пользователями их финансовой отчетности являются собственники и менеджмент, а также банки и иные крупные кредиторы. Очевидно, что потребности этих групп пользователей существенно отличаются от потребностей участников финансового рынка в отношении информации, представляемой компаниями-эмитентами ценных бумаг, что связано отсутствием у последних возможностей доступа к внутренней информации о предприятии. В связи с этим во многих странах предусмотрен специальный порядок учета и представления отчетности для малых и средних пред- [c.481]
Различаются два метода расчета показателей денежного потока прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности. Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период. Сконцентрируемся на косвенном методе расчета показателей денежного потока, который можно эффективно применять в системе финансового менеджмента и в России. [c.58]
Интересы акционеров безусловный приоритет для работников. Совокупная доходность акционерного капитала определяется как отношение суммы прироста курсовой стоимости акций и выплаченных, или реинвестированных, дивидендов к общей сумме вложенного капитала. Этот показатель играет существенную роль в финансовой отчетности компаний, поскольку в долгосрочной перспективе именно он наиболее полно выражает интересы акционеров. Поэтому он так важен при разработке программ долгосрочного премирования. Необходимо отметить, что термин "создание ценности для акционеров" часто употребляется без особой нужды. Складывается впечатление, что чуть ли не любые новации в системе финансовых и нефинансовых показателей деятельности, а также в менеджменте вообще оправдываются необходимостью [c.266]
Прочие заинтересованные лица. В эту группу входят прежде всего потенциальные инвесторы, финансовые спекулянты, аналитики и конкуренты. Интересы потенциальных инвесторов заключаются в том, чтобы, ориентируясь на динамику рыночных индикаторов и отчетные данные о финансовом положении компании, принять решение о целесообразности инвестирования средств в данную компанию и, в частности, приобретения ее. Финансовые спекулянты получают свой доход от операций купли-продажи ценных бумаг на вторичном рынке. В принципе, система финансового менеджмента не предназначена удовлетворять их интересы, поскольку спекулянты напрямую не связаны с компанией-эмитентом (в частности, доход от операций купли-продажи непосредственно не отражается на источниках ее финансирования). Здесь связь обратная — для решения своих задач спекулянты пользуются данными, генерируемыми в системе управления (например, отчетностью). Тем не менее, действия спекулянтов в отношении ценных бумаг конкретного эмитента являются определенным индикатором успешности ее функционирования, поэтому финансовые топ-менеджеры вынуждены в некоторой степени учитывать интересы и действия спекулянтов — в частности, это проявляется в большей или меньшей открытости данных, в том числе и в опубликовании их в объеме и аналитическом представлении, достаточном для принятия соответствующих решений на рынке капитала. [c.47]
Данная стадия планирования состоит из следующих этапов при первоначальном аудите аудитор, исходя из основополагающих факторов — честности руководства и существования адекватной системы бухгалтерских записей — должен оценить возможность проведения аудита. Если аудит невозможен, аудитор отказывается от него. Если же аудитор считает, что проверка может быть проведена, то следующем этапом будет предварительная оценка величины риска неэффективности СВК в отношении каждого типа операции и определение целей СВК. Для этого первоначально оценивается отношение руководства к необходимости поддержания адекватной СВК если руководство не придает должного значения этому вопросу, то устанавливается большая величина контрольного риска, если же менеджмент осознает важность существования эффективной СВК, то аудитор оценивает элементы контрольной среды и систему учета с точки зрения достижения целей СВК и процедуры контроля. Но аудитор может и не проводить такую детальную оценку, так как в некоторых случаях, особенно на небольших предприятиях, аудитор устанавливает максимальное значение этой составляющей аудиторского риска по причине того, что более экономично проводить обширную проверку статей финансовой отчетности. [c.125]
Информационное обеспечение реализуется посредством системы управленческого учета, которая выступает как один из базовых инструментов финансового менеджмента. С развитием технических средств информационного обеспечения управленческой деятельности (компьютерные сети, телекоммуникации) стало возможным формировать базы данных внутрифирменной информации, а так же получать ее незамедлительно в необходимом объеме и форме для оперативного управления. Особенно важно своевременное получение необходимой оперативной информации для эффективного управления деятельностью транснациональных корпораций, отличительной особенностью которых является масштаб и интернациональный характер хозяйственной деятельности, сложность и высокий технический уровень современного производства, его специализация и кооперация. Трудности организации информационного обеспечения таких корпораций обусловлены также необходимостью ведения двойного финансового учета в дочерних компаниях (для местных налоговых органов и материнской компании) из-за различных стандартов учета и отчетности, связанных с особенностями национального законодательства в разных странах. [c.339]
Поэтому для финансовых менеджеров в нашей стране важно знать, какие нужны корректировки в существующей системе отчетности и какие дополнительные показатели необходимо рассчитывать, чтобы применять методы финансового менеджмента, широко используемые в странах развитой рыночной экономики. [c.26]
I. Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда). В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального (трен-дового) финансового анализа [c.28]
Корпоративное управление как система взаимоотношений в треугольнике акционеры - совет директоров - менеджмент является основой как для обеспечения эффективной деятельности компаний в среднесрочной перспективе, так и для успешного стратегического развития. Сложившаяся система отношений между акционерами-владельцами разных пакетов акций и менеджментом, мягко будет сказано, непрозрачна, неэффективна и не защищает права инвесторов. Поэтому многочисленные законодательные требования и правила, равно как и передовые принципы корпоративного управления, нацелены не на улучшение результатов (прежде всего финансовых) деятельности корпораций, а на обеспечение максимальной степени защиты вложений инвесторов. И это правильно. Однако корпорация существует не только ради сохранения вложенных в нее средств, но и для их приумножения. Ни у кого не вызывает сомнения, что для совета директоров, наряду с задачей контроля действий исполнительного руководства, не менее, если не более важной является задача выработки и согласования стратегии компании. Во-первых, выбор неправильной стратегии может оказаться так же губителен для компании, как и недостаточный контроль совета за действиями менеджмента компании. Во-вторых, велика вероятность, что отсутствие стратегии в конечном итоге приведет к столь же плачевным результатам, как и, например, искажения финансовой отчетности. [c.6]
Какие признаки указывают на проблемную ситуацию в управлении финансами К ним можно отнести непрозрачность работы ключевых подразделений, несовершенство документооборота отсутствие финансового отдела и размывание финансовых функций между другими подразделениями неудовлетворительное распределение функций, ответственности и полномочий, низкий уровень менеджмента несоблюдение стандартов бухгалтерской отчетности и отсутствие системы управленческого учета низкая мотивация работников, занятых в сфере финансов. [c.315]
В основу книги положена идея рассматривать бизнес как единую систему потоков денежных средств, направляемых специальными решениями. Все инструменты анализа и соответствующие финансовые понятия обсуждаются в рамках этой концепции. Рассматриваются три базовые группы решений, с которыми постоянно имеет дело руководство любого действующего предприятия, а именно инвестирование, текущая операционная деятельность, финансирование. Также при построении предлагаемого материала учитывается точка зрения основных сторон, участвующих в анализе и управлении деятельностью предприятия, — его менеджмента, владельцев бизнеса и кредиторов. Начав книгу с обсуждения системы бизнеса н всех ее взаимосвязей с финансовой отчетностью и продолжив рассмотрение различных приемов финансового менеджмента, в последней главе мы вернемся к общей концепции оценки бизнеса и управления акционерным капиталом. [c.12]
В целом, как видно из изложенного выше, в России регулирование правил учета и отчетности малых предприятий пошло по тому же пути, что и в ряде зарубежных стран, сосредоточившись на получении налоговой информации и упрощении форм отчетности. Тем не менее, отсутствие согласованности в действиях между регуляторами правил бухгалтерского учета и налогообложения привело к тому, что малым предприятиям зачастую невыгодно использовать свой статус и переходить на упрощенную систему учета. Кроме налоговых, возникают также и проблемы с управленческим учетом, который крайне важен на малых предприятиях, поскольку при выборе упрощенной системы учета бухгалтерский учет перестает предоставлять менеджменту финансовую информацию, необходимую для управления производством. [c.495]
Интегрированная система менеджмента представляет собой координированные усилия по достижению организационных целей. Процесс стратегического планирования обращен в будущее и создает карту пути, который должна пройти организация, решая поставленные задачи. Долгосрочное финансовое прогнозирование — это попытка определить будущие финансовые потребности организации и исследовать, насколько стратегический план способен привести к увеличению стоимости акционерного капитала. Годовой бюджет обеспечивает проверку соответствия промежуточных результатов краткосрочным задачам, поставленным глобальным стратегическим планом. Процесс отчетности — средство мотивации деятельности, направленной на достижение глобальных целей компании. [c.76]
Система контроля и регулирования деятельности Руководитель единолично осуществляет контроль деятельности управленческого аппарата Руководитель в принятии решений руководствуется учетно-отчетными данными административных отделов Контроль и регулирование делегируется менеджменту банка в интересах повышения прибыли, финансово-экономический анализ деятельности Единая система сбалансированных показателей, ориентированная на участие сотрудников в повышении стоимости банка, регулярный стратегический анализ деятельности Единая система сбалансированных показателей, ориентированная на участие сотрудников в повышении стоимости банка, регулярный стратегический анализ деятельности [c.187]
Определение данных о формировании себестоимости в финансовой бухгалтерии необходимо только при наличии различных видов деятельности, отличающихся друг от друга по существу. Цель такого разделения и затрат и доходов в бухгалтерском учете - правильное заполнение формы №2 Отчет о прибылях и убытках , что предусмотрено ПБУ 4 99 Годовая отчетность организаций . Чтобы обеспечить такую информацию достаточно ведения в финансовом учете субсчетов к синтетическим счетам учета доходов и расходов. Наличие более детализированной аналитики продиктовано лишь целями менеджмента, которые могут меняться от периода к периоду. И только гибкая система аналитических признаков по счетам доходов и расходов способна обеспечить подачу аналитической информации для различной управленческой отчетности. При этом перегруппировка затрат и доходов в производственном учете не должна затрагивать данные официального бухгалтерского учета. [c.388]
Серьезную проблему для налогового контроля составляют межнациональные корпорации. Если между странами заключен договор об избежании двойного налогообложения, то эти проблемы менее остры. Однако и в этих случаях транснациональные компании могут действовать через третьи страны, пользоваться банковскими услугами четвертых и т. д. Все это еще раз подтверждает необходимость проведения налогового контроля на основе углубления информационно-аналитической работы в системе государственного налогового менеджмента. Основой для такой работы служат международные нормы бухгалтерского учета. Соответствие требованиям налоговых и других законов упрощается в тех странах (например, во Франции, Швеции), где существуют требования о согласованности финансовой и налоговой отчетности. Однако во многих странах считается, что налоговая отчетность (обслуживающая макроцели) должна быть отделена от финансовой отчетности (обслуживающей потребности хозяйственных микроединиц). В последнем случае возникает необходимость составления дополнительного налогового отчета для согласования международных налого- [c.178]
Несмотря на усложнение экономических функций менеджеров на предприятиях и создание новых экономических служб, усиление властной роли бухгалтеров, замыкающихся на своих прямых обязанностях , зачастую противоречит интересам экономико-производственного менеджмента на предприятии в целом. Психологический барьер бухгалтеров можно объяснить несовершенством нормативной базы. Так, расхождения между положениями системы нормативного регулирования бухгалтерского учета, с одной стороны, и налоговым законодательством и Гражданским кодексом — с другой, неизбежно приводят к циркулированию двух, трех, а то и четырех групп документов карманной бухгалтерии , более или менее отражающей реальные потоки средств документов бухгалтерского учета по российским стандартам документов для налогообложения в ряде случаев — документов бухгалтерского учета по международным стандартам, которые в наибольшей степени отвечают целям согласования различных подсистем учета в управлении предприятием. Приведение информации бухгалтерского учета к формам, соответствующим менеджменту предприятия в целом, требует практически только детализации систем аналитических признаков для разных видов управленческого учета и соответствующей настройки плана счетов по финансовой отчетности, финансовому анализу, состоянию дебиторов и кредиторов, маркетингу, ходу реализации производственных операций и т. д. [c.322]
Все чаще возникают и другие вопросы по поводу развития предмета и объекта аудиторской проверки. Например, в качестве объекта аудиторской проверки может быть выделена система оплаты труда. Это самостоятельное направление, которое очень часто не включается в аудит, подтверждающий достоверность отчетности. Вряд ли кто-нибудь будет возражать против утверждения, что правильность организации заработной платы в большой мере влияет на достоверность формирования издержек производства. Например, если мы имеем большое количество доплат, неоправданное количество компенсаций рабочим за простой, в том числе и по вине самого рабочего или по вине менеджмента данной организации, то это приведет к существенному удорожанию продукции, повышению ее себестоимости. Этот факт аудиторы должны отметить, поскольку такая отчетность является достоверной только в плане действительно произведенных затрат, а рациональность этих затрат вряд ли можно подтвердить. Когда такой объект выставлен в качестве объекта аудита (организация заработной платы) в большей мере, чем при обычной проверке финансовой отчетности, приходится соеди- [c.27]
Например, в учебнике И.НЛерчиковой находим ... управленческие решения принимаются в системе менеджмента на основе информации, получаемой и обрабатываемой в процессе подготовки решений [5, с. 14]. При этом не конкретизируется, какая именно информация используется для принятия решений, какими службами она готовится. В главе под названием Информационное обеспечение менеджмента , правда, отмечается роль бухгалтерской информации, однако об управленческом учете упоминается лишь однажды — ему отводится роль информационного обеспечения финансового менеджмента. Среди задач последнего (в числе которых — разработка и реализация финансовой политики организации с использованием различных финансовых инструментов принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизация и выработка методов реализации оценка инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций) в учебнике выделяется информационное обеспечение — составление и анализ финансовой отчетности по фирме в целом и ее центрам ответственности финансовое планирование и контроль [5, с. 205]. Из этого еле- [c.15]
Менеджмент очень многих компаний крайне недоволен системой внутрифирменной отчетности. Как правило, управленческая информация предоставляется системой оперативного контроллинга. Такая информация должна поступать руководству в агрегированном виде и использоваться для принятия решений. Однако зачастую такая информация, поступающая из системы внутреннего учета, слишком обширна, нечитабельная и не привязана к конкретному управленческому решению. На ключевой вопрос менеджмента Насколько далеко мы продвинулись в процессе реализации нашей стратегии — система отчетности давала исключительно финансовые ответы — тенденции изменения рентабельности, выручки, затрат, рынка. О причинах таких тенденций и об их связи с процессом реализации стратегических целей система отчетности не информировала вообще или давала на эти вопросы крайне неяс- [c.35]
В нашей стране к настоящему времени сложились два основных подхода. Согласно первому Финансовый анализ понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т. е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала (см., например, [Ковалев, 1997]). Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности [Шеремет, Негашев]. Сразу же отметим, что сведение финансового анализа к анализу отчетности вряд ли правомерно по многим очевидным причинам, в том числе и потому, что данные финансового характера как исходная база аналитических процедур с очевидностью формируются не только в системе бухгалтерского учета и отчетности. [c.210]