Теперь о хеджировании. Напомним, что хеджирование в переводе означает огораживание или ограждение (в данном случае — от потерь). Концептуально этот способ снижения финансового риска представляет собой использование особых ценных бумаг, таких, как форвардные и фьючерсные контракты, опционы, свопы и др. Мы также ранее отмечали, что в отличие от спекулянтов, которые покупают и продают фьючерсы только с целью получения выигрыша, хеджеры совершают фьючерсные сделки, чтобы исключить рискованную позицию на спотовом рынке. Поэтому хеджирование оказывается эффективным средством превентивного снижения инфляционных, ват лютных и процентных рисков.. [c.162]
Диверсификация — это способ снижения финансовых рисков, основанный на понимании и реализации системного принципа взаимной связи и взаимной обусловленности явлений в сложной системе. Применительно к финансовой системе это означает, что выигрыш (проигрыш) по одному из направлений финансовой деятельности приведет к проигрышу (выигрышу) в каком-то или каких-то других направлениях. Поэтому за счет сознательного распределения активных средств между различными направлениями или способами финансовой деятельности можно в среднем обеспечить снижение риска в целой системе такой деятельности. [c.162]
Как видно из приведенного краткого описания, в зависимости от выбранной организационно-правовой формы предприятия могут создаваться различными способами, использовать различную минимальную величину уставного капитала, неодинаковые способы мобилизации дополнительных ресурсов и гарантии интересов кредиторов. Все эти и другие основные аспекты правового характера следует знать управленческому персоналу, и в том числе финансовым менеджерам эти аспекты должны учитываться ими в отношении как своего предприятия, так и имеющихся и потенциальных контрагентов. Последнее представляется особенно важным, поскольку любая сделка с контрагентами содержит в себе потенциальный риск утери ресурсов виды сделок и способы снижения такого риска могут варьировать в зависимости от организационно-правовой формы контрагента [c.308]
Поскольку некоторых рисков вообще невозможно избежать, возникает необходимость использования других методов снижения риска. Кроме того, избежание одного вида риска может привести к возникновению другого, более сложного. Прежде чем отказаться от проведения рисковой операции, следует проанализировать возможности использования других способов минимизации финансовых рисков. Незначительные потери можно учитывать как оперативные расходы, заранее уменьшив на них сумму прибыли. [c.82]
Из анализа формул для расчета критического и безубыточного объемов продаж следует, что чем больше сумма постоянных затрат и амортизации, тем больше должны быть соответствующие объемы продаж и, следовательно, выше риск неполучения ожидаемых финансовых результатов. Одним из способов снижения этого риска является поиск компромиссных вариантов реализации проектов с меньшими постоянными и амортизационными затратами, в которых более низкая доходность компенсируется сокращением риска. При проектировании всегда можно найти альтернативные решения, различающиеся величиной постоянных и капитальных затрат. Например, комплектующие элементы для изготовляемого оборудования можно полностью конструировать и производить самостоятельно, а можно использовать покупные. В первом случае независящие от объема производства, т.е. постоянные затраты на разработку узлов, приобретение необходимого оборудования и содержание производственных площадей, по-видимому, будут больше, чем во втором. Значит, больше будут постоянные и амортизационные расходы и, возможно, критический объем продаж. [c.242]
Доходность ценных бумаг. Ожидаемая доходность отдельной ценной бумаги, способы ее определения. Риск портфельных инвестиций, его сущность, виды. Количественная определенность риска. Меры снижения риска вложений в финансовые инструменты. [c.334]
Взаимопроникновение капитала является способом поддержания финансовой устойчивости, платежеспособности и снижения риска банкротства. [c.183]
Применяются и другие способы снижения риска. Так, при дорогостоящих наукоемких разработках практикуется перевод части финансового риска на другие компании — так называемые венчурные, или рисковые, которые в случае неудачи всего проекта берут на себя часть потерь. Однако лучший способ снижения риска — грамотный выбор инвестиционного решения. В принципе, если в инвестиционном проекте доходы превышают издержки, то вложение средств целесообразно. Тогда из ряда альтернативных вариантов инвестиционного решения Нужно выбирать наиболее рентабельный вариант. Следует определить эффективность инвестиций с учетом срока окупаемости, степени риска, ожидаемых темпов инфляции, перспектив налогообложения. Среди наиболее доступных способов использования денег — хранение их в банке, за что владелец суммы получает процент. Отсюда правило инвестировать средства в производство, в ценные бумаги и т.п. имеет смысл тогда, когда от этого реально получить большую чистую, то есть за вычетом налогов, прибыль, чем от хранения денег в банке. [c.134]
Для снижения процентного риска следует ориентироваться на вариант финансового проекта, наименее чувствительный к изменению соответствующих ставок. Простейшим способом количественной оценки чувствительности проекта является расчет дю-рации потока платежей [c.234]
Финансовые риски снижаются посредством ряда средств и способов. К ним прежде всего относятся избежание, удержание, передача, снижение степени. [c.48]
Распределение проектного риска между его участниками — эффективный способ его снижения. Распределение риска оформляется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Этот фактор также рекомендуется учитывать при решении вопросов, связанных с диверсификацией риска. [c.187]
В завершение следует сказать, что самый выгодный способ снижения рисков - грамотный выбор финансовых решений и грамотный выбор привлечения заемных средств, а также формирование оптимального портфеля ценных бумаг. [c.138]
Один из способов снижения риска - ото покупка банком долларов по курсу спот и их инвестирование до наступления срока исполнения форвардного контракта. Существуют и другие способы на выбор банка. Он может сам заключить форвардный контракт на покупку валюты у другого банка, а может использовать финансовые фьючерсы. По мере удовлетворения требований клиентов сокращается потребность в использовании внешних инструментов хеджирования. Если бы клиенты, пожелали продать доллары по форвардному контракту и купить их по контракту с одним и тем же сроком исполнения, то банк счел бы, что риски компенсируют друг друга. По мере взаимного покрытия форвардных сделок у банка появляется возможность перемещения валют между клиентами без особого риска для себя. Банковский риск потенциальных убытков был бы ограничен лишь суммой расхождения курсов форвардных продаж и покупок. Это как раз и есть чистый риск, от которого нужно застраховаться. [c.62]
Существует четыре потенциальных источника денежных средств для уплаты долгов коммерческие операции продажа фиксированных активов изыскание новых средств гарантии третьей стороны. Основным источником средств являются обычно денежные поступления от проводимых компанией коммерческих операций. Один из основных способов снижения риска неплатежа по ссуде—тщательный отбор потенциальных заемщиков. Существует множество методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку. В практике американских банков применяется правило пяти си , где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву си [c.220]
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени. Под избежанием риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь. При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов [c.260]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Фактически если стоимость страховки равна возможному убытку (т. е. страховой полис с ожидаемым убытком 200 тыс. руб. будет стоить 200 тыс. руб.), инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь, которые он может понести. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. Страхование - это особые экономические отношения. Для них обязательно наличие двух сторон страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей страхователя денежный фонд (страховой или резервный фонд). [c.263]
В практике применяются и другие способы снижения риска. Так, при дорогостоящих наукоемких разработках практикуется перевод части финансового риска на другие компании — так называемые венчурные, или рисковые, — которые в случае неудачи всего проекта возьмут на себя часть потерь. Но лучший способ снижения риска — грамотный выбор инвестиционных решений. Поэтому особенно тщательно просчитываются риски в рамках инвестиционной политики. [c.133]
В целом, способы снижения риска финансовых вложений в ценные бумаги включают их избежание, удержание, передачу, снижение степени. Под избежанием понимается простое уклонение от операции, связанной с риском. Очевидно, что при формировании инвестиционного портфеля избежание не применимо, так как производить инвестиции предприятию придется в той или иной форме. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, на его ответственности. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховому обществу. Снижение степени риска предполагает сокращение вероятности и объема потерь. Выше были рассмотрены способы оценки уровня риска при инвестициях в ценные бумаги. Общий уровень риска (Ур) при инвестициях в ценные бумаги можно оценить по формуле [c.384]
Система показателей, характеризующих финансовое состояние страховых организаций и методы их определения. Финансовые риски и способы их снижения. Система критериев, по которым оценивается неудовлетворительная структура баланса неплатежеспособности страховой организации коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Несостоятельность (банкротство) предприятий, их реорганизация или ликвидация и меры по государственной финансовой поддержке [c.32]
Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий и методы их определения. Финансовые риски и способы их снижения. Система критериев, по которым оценивается неудовлетворительная структура баланса неплатежеспособного предприятия коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, ко- [c.81]
Например, при страховании такой стоимостью является величина затрат на страховые взносы, при трансфере риска — выделение части прибыли тем, кто принял на себя ответственность за часть риска, при. хеджировании, например, с помощью покупки опционов стоимость затрат определяется величиной опционной премии. Также понятно, какой окажется стоимость снижения риска, если предприниматель прибегает к созданию резервов материальных или финансовых ресурсов, сил и средств на покрытие непредвиденных расходов иди обращается к диверсификации. При резервировании платой за снижение риска являются затраты на создание резервов, а также уменьшение оборачиваемости капитала и возможное ухудшение использования основных фондов, что в конечном итоге приводит к снижению прибыли. Если предприниматель прибегает к диверсификации, то он должен помнить, что такой способ снижения риска в принципе приводит к снижению ожидаемого уровня прибыли, поскольку высоко- [c.206]
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение [c.300]
Для снижения степени финансового риска применяются различные способы [c.302]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов лишь бы избежать риска, т. е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Фактически, если стоимость страховки равна возможному убытку (т. е. страховой полис с ожидаемым убытком 200 тыс. руб. будет стоить 200 тыс. руб.), инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь, которые он может понести. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. [c.304]
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННОГО — один из распространенных способов снижения риска, который заключается в распределении его между инвесторами (или участниками) проекта. Осуществляется при составлении финансового плана инвестиционного проекта. Правильным распределением риска является его равномерное распределение. [c.532]
Формами управления риска являются активная (агрессивная), адаптивная (приспособленческая), консервативная (пассивная). Основными способами снижения риска могут быть повышение уровня информированности, лимитирование финансовых расходов, страхование, диверсификация. [c.445]
Финансовые риски можно уменьшать с помощью различных способов, а именно избежания, удержания, передачи, снижения степени. [c.271]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т. е. готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Страхование финансового риска является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. [c.274]
В ходе последних реформ по разделению полномочий между различными уровнями государственной власти в России было принято решение, что все функции, связанные с социальной политикой, следует сосредоточить на региональном уровне. В результате ответственность за финансирование жилищных субсидий перешла от муниципальных к региональным бюджетам. Хотя это изменение расширяет финансовую базу для жилищных субсидий, оно также создает потенциальную проблему в отношении стимулов. Не отвечая более за финансирование этой программы, муниципалитеты могут ослабить контроль над ее выполнением, что может снизить эффективность ее адресной направленности. Для правительства способом снижения этого вида риска является введение унифицированной системы региональных жилищных стандартов, которые призваны стимулировать муниципальные власти придерживаться единого для конкретного региона набора квалификационных критериев для предоставления жилищных субсидий. [c.94]
Другим направлением совершенствования инвестиционного климата является сокращение вывоза капитала. Мировой опыт убедительно свидетельствует о том, что бороться с вывозом капитала административными методами невозможно. Наиболее эффективным способом снижения оттока капитала является улучшение условий инвестиционной деятельности внутри страны, что может быть достигнуто за счет увеличения разнообразия финансовых инструментов, повышения их эффективности, снижения инвестиционного риска. [c.436]
ФИНАНСОВЫЙ РИСК И СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ ЕГО СТЕПЕНИ [c.146]
Страховая премия, или страховой взнос, это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя). Риск не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховых взносах. Для снижения степени финансового риска применяются различные способы диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, страхование и др. [c.154]
Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска. [c.477]
Рассмотренный нами пример, иллюстрирующий содержание двух основных no o6qe снижения риска при проведении финансовой операции — статического и динамического, — достаточно наглядно демонстрирует их достоинства и недостатки. Статический (классический) способ имеет важное достоинство — он прост. Кроме того, он вполне адекватен для сравнительно кратковременных экономических проектов. Однако его можно и целесообразно применять только в тех условиях, когда имеется возможность строить прогнозы и есть достаточно дополнительных резервов ресурса для демпфирования внезапно возникающих существенных отклонений от расчетной прибыли. По своей природе статический способ снижения риска достаточно рискован, так как предприниматель при его реализации занимает как бы отстраненную позицию. Его воля и управленческие возможности [c.171]
Способы снижения риска на основе динамической концепции адаптации более подходят для управления рисками в достаточно продолжительных финансовых операциях. Течение процессов в них происходит сравнительно инерционно, что дает возможность предпринимателю в режиме on-line оценивать текущую ситуацию и вырабатывать адекватные реакции. Однако для придания устойчивости процессу управления рисками свобода принятия управленческих решений должна быть ограничена введением зоны нечувствительности — коридора реагирования на ситуацию. Такой коридор технически задается двумя сценариями развития процесса — пессимистическим и оптимистическим. [c.172]
Статистический способ определения вероятностных характеристик случайных явлений находит применение не только в финансовой сфере. Если обратиться, например, к производству, то одним из наиболее распространенных на практике способов снижения риска в этой сфере, как мы ранее отмечали при анализе рисков лроизводственнои деятельности, является контроль качества изготовленной продукции. При этом в ходе контроля качества, как правило, проверяется гипотеза о том, что доля брака (в абсолютных единицах мы обозначали ее как множество S бракованных, некондиционных единиц продукции) в партии готовой продукции не превосходит некоторого обоснованного с позиций разумного риска уровня. Пусть Z = S / S — доля бракованной продукции из изготовленной в количестве S единиц. [c.256]
Лимитирование как способ снижения рисков заключается в ус-новлении фирмой предельно допустимой суммы средств на выпол ние определенных операций (или стадий проекта), в случае поте которых это существенно не отразится на финансовом состоянии пр< приятия. Лимитирование применяется банками при выдаче ссуд, щ мышленными предприятиями — при продаже товаров в кредит, оп] делении сумм вложений капитала, определении величины заемн средств, а также в других ситуациях. [c.276]
Существует ряд способов и методов непосредственного в ствия на уровень риска с целью его максимального сни повышения безопасности и финансовой устойчивости пр ятия-проектоустроителя. Основные направления действий i жению риска — это избежание появления возможных ] и снижение воздействия риска на результаты произведет финансовой деятельности. Конкретные мероприятия по ос влению указанных направлений заключаются в страхе и самостраховании, распределении риска между участника екта, резервировании и лимитировании средств, диверсиф] портфеля инвестиционных проектов и др. [c.278]
Смотреть страницы где упоминается термин Способы снижения финансового риска
: [c.14] [c.262] [c.59] [c.431] [c.790] [c.275]Смотреть главы в:
Финансовый менеджмент для студентов вузов -> Способы снижения финансового риска