Наличные рынки

Справедливая цена — это математическая разность, основанная на процентных ставках, времени до истечения и дивидендах по базовым акциям, между ценой фьючерсного контракта фондового индекса и наличного рынка.  [c.57]


З.Если фьючерсный рынок - типа фьючерсов S P - блокируется нижним лимитом, что может сообщить вам наличный рынок  [c.62]

Как использовать активность наличного рынка в составе своей торговой стратегии после истечения лимита фьючерсов  [c.62]

З.Как только фьючерсный контракт блокируется нижним лимитом, вы должны сосредоточиться на наличной цене. Для трейдера очень важно знать, где именно торговались наличные контракты, когда был достигнут лимит на рынке фьючерсных контрактов. И хотя вы не можете торговать фьючерсом, вы можете видеть колебания на базовом наличном рынке. Вы можете понять по активности на наличном рынке, был ли лимит на фьючерсном рынке вызван широкомасштабной продажей или фьючерсный рынок толкнул вниз один-единственный продавец, что означает вероятный отскок рынка назад после того, как лимит истечет.  [c.101]

Как только фьючерсный контракт достигает нижнего лимита по цене продавца, наиболее важным фактором становится цена наличного контракта. Для трейдера важно точно знать, где торговался наличный контракт, когда достигнут лимит на рынке фьючерсных контрактов. Таким образом, хотя вы не можете торговать фьючерсом (который оказался "блокирован лимитом"), вы можете видеть колебания на базовом наличном рынке. Вы можете понять по активности наличного рынка, был ли лимит на фьючерсном рынке вызван широкомасштабной продажей или только единственным продавцом фьючерсов, двинувшим рынок ниже в расчете, что он, вероятно, отскочит назад после того, как истечет лимит.  [c.152]


Если фьючерс коснулся нижнего лимита, а наличный контракт начал тикать вверх, есть шансы, что фьючерс по истечении 10 минут оторвется от лимита (то есть будет торговаться выше лимита). Наблюдение за наличным рынком очень важно для понимания, как фьючерс будет торговаться после истечения лимита.  [c.152]

RRT 2" был вполне эффективен, но контракт столь близок к дате истечения, что нам пришлось бы рассматривать переходящий график или более отдаленные контракты для получения подтверждения от этого сигнала. Если нас не затрагивают коммерческие интересы на наличном рынке, мы вошли бы в торговлю по сигналу в более отдаленном месяце, чем показано на этом графике.  [c.100]

Автор имеет в виду использование фьючерсов для хеджирования операций на наличном рынке. - Прим. ред.  [c.100]

Мы можем выбирать любую из трех точек получения прибыли. Оглядываясь назад, правильность выбора в пользу "СОР" является очевидной. Но я предпочел бы ее и ранее, до наступления событий. И вот почему. Помните, я хотел забрать прибыль на уровне "ОР" во время первого продвижения вверх, начавшегося от уровня 15980. По той же самой причине я проявлю консерватизм, взяв из этого хода "СОР". Когда рынок обваливается в течение недель и месяцев, как это было с соевой мукой, он обычно проявляет некоторую заторможенность при первоначальном развороте вверх, поскольку испытывает давление от излишнего предложения на наличных рынках.  [c.248]

Хедж — это фьючерсная позиция, примерно равная и противостоящая позиции, имеющейся у хеджера на наличном рынке. Он также определяется как фьючерсная сделка, действующая как замещающая более позднюю наличную сделку.  [c.29]

Наличный рынок Фьючерсный рынок  [c.30]

Если контролер закроет свою фьючерсную позицию компенсирующей фьючерсной сделкой и купит фактические казначейские векселя на наличном рынке, они обойдутся ему в 92,25 (93,Я7 наличными минус 1,62 прибыль от фьючерсной сделки). Если он примет поставку фактических казначейских векселей через исполнение фьючерсного контракта, они также будут стоить ему 92,25, т.е. цену, но которой он заключил фьючерсный контракт в январе.  [c.130]


Время Наличный рынок Фьючерсы Колл-опционы  [c.170]

Рынок, на котором цены на ценные бумаги или товары определяются немедленно при сделках наличный рынок.  [c.227]

Манипулировать рынком торговых сделок с уплатой наличными значительно труднее, чем фьючерсным для этого необходим гораздо больший капитал (из-за отсутствия левереджа) и больше времени. Поэтому прибыль на инвестированный капитал меньше, если предпринимаются попытки управлять наличным рынком. Кроме того, кассовая позиция менее ликвидна по сравнению с фьючерсной. В результате манипулирование рынком реальных финансовых инструментов редко предпринимается и редко приносит успех.  [c.37]

Чтобы проявить себя, Теории Волн требуется большая степень вовлеченности клиентуры, что исключает или значительно затрудняет манипуляцию потенциалом рынка. Поскольку наличные рынки всегда привлекают значительно больше клиентуры (за счет прямых покупок и потребления, как в случае с товарами широкого потребления), чем фьючерсные рынки, образующиеся волны в большей степени стандартизированы и предсказуемы, когда используются данные о наличных сделках. При выстраивании вашей серии данных используйте по возможности кассовые данные.  [c.37]

Для большинства "наличных рынков" нет готового решения только единая цена на отдельный продукт в день доступна для всего рынка. Когда доступны данные только по одной дневной котировке, вы просто наносите эти данные на график относительно заранее определенных интервалов по горизонтали ("базовая" единица времени), который представляет собой полный торговый день. Каждые новые данные в виде точки наносятся на график на равном расстоянии друг от друга. (Это решает проблему масштаба времени на графике).  [c.37]

Вам - аналитику, трейдеру или инвестору - необходимо определить, какой временной диапазон наилучшим образом соответствует вашим целям. Если вы решите, что одной котировки в день вполне достаточно, ограничьте себя работой с волнами, длящимися от нескольких недель до нескольких месяцев. Очевидно, что внутридневная торговля на столь скромной информационной базе невозможна. При работе на непрерывно торгуемом наличном рынке в качестве одной котировки в день можно использовать величину ( максимум +минимум /2) - полусумму абсолютных (действительных) максимума и минимума дня. Нанесение данных на график описывается в разделе "Как вы должны наносить данные на график", следующем ниже. Если вы решите расширить свои информационные возможности до двух котировок в день, можно либо делить операционный день на две равные части и брать среднее между максимумом и минимумом каждой "сессии", либо вычерчивать максимум и минимум каждого дня в порядке их появления (второй вариант лучше). То есть предпочтительнее зафиксированную первой точку экстремума "помещать" в первую половину дня, а вторую — соответственно во вторую.  [c.38]

При работе с реальными значениями максимумов/минимумов наличных индексов акций появляется одна небольшая проблема не все акции открываются одновременно. Практикой большинства бирж является вычисление цены открытия индекса по ценам немногих акций, открывающихся рано утром, и ценам вчерашнего закрытия всех остальных акций, торги по которым начнутся позже. Поэтому даже если на фьючерсных рынках наблюдаются значительные "разрывы при открытии", наличные рынки всегда открываются приблизительно на уровне вчерашнего закрытия. Использование средних величин позволяет избежать любых значительных искажений, возникающих в результате такой формы расчета индексов. Объективно говоря, правильное построение графиков "реальных" максимумов/минимумов наличных индексов зачастую дает горизонтальную линию в период открытия, даже когда фьючерсный рынок открывается сотнями пунктов выше или ниже. Единственный способ обойти эту ситуацию - исключать первые 10-15 минут торгового дня из фиксируемых данных и лишь затем вычислять максимум и минимум данного дня. Таким образом, вы практически получаете гарантию, что большинство акций будет открыто и на вашем графике отражены именно цены открытия (а не закрытия предыдущего дня).  [c.38]

Какое-то время я экспериментировал с различными способами построения графиков наличных рынков золота, серебра, курса австралийского доллара к доллару США и швейцарского франка к австралийскому доллару. Когда графики этих рынков строились только по данным торговли в какой-либо одной стране (США, Лондоне или Австралии), волновые графики были идентифицируемыми и соответствовали типичным графикам Эллиота. Другим подходом может быть равномерное распределение информации об изменениях котировок между рядом рынков, на которых торгуется актив,  [c.38]

Итак, при работе с круглосуточными рынками используйте только кассовые данные, поступающие в течение операционного дня вашей страны. Если рынок данного торгового инструмента в вашей стране очень узкий, можно отслеживать наличный рынок данной валюты или товара в другой стране, где торговая активность выше, и следить за котировками данного фьючерсного контракта в той стране.  [c.39]

Basis Базис, основа, база. Цена на местном наличном рынке минус цена близлежащего фьючерсного контракта.  [c.226]

Hedge Хедж. Покупка или продажа фьючерсного контракта в качестве временного заместителя трансакции на наличном рынке, которая будет совершена позднее. Обычно включает одновременные противоположные позиции на наличном рынке и фьючерсном рынке.  [c.232]

Hedging Хеджирование. Покупка или продажа фьючерсного контракта в качестве временного заместителя трансакции на наличном рынке, которая будет совершена позднее.  [c.232]

Long Hedge Длинный хедж. Покупка фьючерсного контракта в ожидании фактической покупки на наличном рынке.  [c.233]

Pure Hedger Чистый хеджер. Человек, размещающий хедж, чтобы зафиксировать цену на товар, и затем закрывающий этот хедж и проводящий операцию на наличном рынке одновременно.  [c.236]

Short Hedge Короткий хедж. Продажа фьючерсного контракта в ожидании более поздней продажи на наличном рынке.  [c.238]

Использование фьючерсов в рамках данной тактики осложняется тем, что рынок фьючерсов не следует точно за наличным рынком. Далее, портфель, против которого вы продаете фьючерсы, может не вполне точно отслеживать сам индекс, лежащий в основе фьючерса. Такой дисбаланс может внести свой вклад в неустойчивость страхования портфеля. Более того, когда имитируемый опцион очень близко подходит к сроку своего истечения и стоимость портфеля приближается к цене исполнения, гамма этого опциона астрономически вырастает. Гамма — это текущая скорость изменения дельты, или степени хеджирования. Другими словами, гамма — это дельта дельты. Когда дельта изменяется очень быстро (т. е. если имитируемый опцион имеет высокую гамму), проведение страхования портфеля все больше осложняется. Есть множество способов справиться с этой проблемой, некоторые из которых весьма изощренные. Один из простейших опирается на концепцию бессрочного опциона. Вы, например, всегда можете предположить, что опцион, который вы имитиру-  [c.223]

Откуда берутся такие ценовые искажения Почему не псе пользуются такими возможностями Г.сть несколько причин 1) у компании RreadstuffGram свободные складские площади 2) у нее хороший доступ на наличный рынок  [c.10]

Через шесть недель пуговицы получены, и Bradford покупает 125.000 швейцарских франков на наличном рынке, чтобы оплатить их. В то же самои время она продает свою фьючерсную позицию, отмечая с удовлетворением, что хедж выполнил свою роль хотя курс швейцарского франка повысился до 0,7324, ею эффективный обменный курс остался по-прежнему 0,70, а эффективная стоимость пуговиц - 87.500.  [c.110]

Каждый британский фунт, который компания Johnston получает при поставке компьютерен, может быть обменен на наличном рынке на 51,68. К этому добавляется прибыль 6 центов на фунт от короткой фьючерсной позиции, образуя эффективную сумму в 1,74, полученную компанией Johnston за каждый фунт. Цена и долларах США, полученная за каждый компьютер, рассчитывается путем умножения 250.000 фунтов на 1,74 и деления полученного на 200, что дает и итоге 2175.  [c.114]

Что происходит, если курс британского фунта повышается Получит ли компания Johnston случайную прибыль Ответ — нет. Хедж заблокирует любую случайную прибыль, потому что убыток от короткой фьючерсной позиции скомпенсирует потенциальную прибыль на наличном рынке, как видно из нижеследующего  [c.114]

По-прежнему нет никакой разницы и приобретении фактических казначейских векселей. Если он принимает постанку по фьючерсному кон факту, казначейские векселя обойдутся ему и 92,25, а при покупке на наличном рынке эффективная цена казначейских векселей оказывается той же самой 91,50 наличными t 0,75 убыток на фьючерсе = 92,25.  [c.130]

При применении Теории волн к анализу фьючерсных графиков возникает уникальная проблема фьючерсы содержат некий элемент "ухудшения" (an element of "deterioration"). "Наличные рынки"  [c.36]